果老洞位于西泉山半山腰，传说为张果老得道成仙之地。张果老生性淡薄名利，喜欢到处游历，过逍遥的生活。传说张果老在成仙之前，为挑一处山清水秀的风水宝地修炼成仙，他走遍了徐州72山后来到泉山，见此地山清水秀鸟语花香，尤其西山有一宽约10平方米，深约3米的下陷石洞，好似专门为他修炼准备的，于是落脚于此，张果老在泉山修炼成仙后，驾着五彩祥云离去，留下仙洞，让后人诉说着他的传奇故事。